Sluiten
Pensionfonds Tandartsen en Tandartsspecialisten (SPT) is op 1 maart voor fiduciair beheer verhuist van Lombard Odier, waar het plots moest vertrekken, naar Roccade Advies. Dat bestaat uit twee voor zichzelf begonnen ex-werknemers van Lombard Odier.
Het gesloten pensioenfonds, met €2,1 mrd onder beheer, kreeg op 1 oktober 2020 te horen dat Lombard Odier de fiduciaire dienstverlening wilden staken per 1 januari 2021. 'Dit kwam echt als een verassing', zegt voorzitter Han Bakker van het fonds.
Volgens Pascal Vernaeve, verantwoordelijk voor sales bij Lombard Odier in Noord-Europa, paste het geven van allen fiduciair advies zonder beheer van de belegging niet meer bij het bedrijf uit Zwitserland. 'Wij zijn vooral vermogensbeheerder. SPT was de enige klant waarvoor wij louter adviserend werk deden. Daarom hebben wij besloten het contract op te zeggen.'
Het fonds moest snel handelen om vanaf 2021 ergens anders onderdak te vinden, zegt bakker van SPT. 'Er was geen tijd om een heel selectietraject te starten waarin meerdere partijen worden benaderd.
Dat moet eigenlijk wel volgens onze uitbestedingsbeleid, maar daarvoor was het gewoon te kort dag.'
Een mogelijke oplossing diende zich al in oktober aan. Albert Jan Streuding en Geert Jansen, die vanuit Lombard Odier het tandartsenfonds sinds 2015 adviseerden, moesten vertrekken bij de vermogensbeheerder. Streuding: 'Wij vroegen ons af of het mogelijk was het pensioenfonds als klant mee te nemen naar een nieuw adviesbedrijf: Roccade Advies. We hebben het fonds en Lombard gevraagd wat zij hiervan vonden. Lombard Odier had hier geen bezwaar tegen, zij wilden immers zelfs stoppen.'
Ook Tandartsen was positief. Bakker: 'Wij waren tevreden over deze twee adviseurs, we kenden hun manier van werken en voor ons zou er zo weinig veranderen. Na een zorgvuldig proces hebben wijb esloten naar hen over te stappen. Daarbij hebben we een risicomanager ingeschakeld, de contracten voorgelegd aan een advocaat en informatie ingewonnen bij de AFM, of Roccade Advies een vergunning nodig had voor fiduciair advies. Dat bleek niet zo te zijn.'
Het pensionfonds kon in overleg met Lombard Odier de datum van vertrek oprekken naar 1 maart in plaats van 1 januari. Bakker: ' Januari en februari zijn maanden waarin een fiduciair manager veel werk doet voor ons pensioenfonds. Denk aan de jaarafsluiting en het herbalancen van beleggingen. We vonden het belnagrijk dat Lombard dit nog een keer deed.'
De raad van toezicht zegt in het jaarverslag begip te hebben voor de druk die in oktober onstond en de overstap naar Roccade Advies, Maar benadrukt wel dat het uitbestedingsbeleid van het fonds niet is gevolgd. Fondsvoorzitter Bakker: 'Het contract met Roccade Advies loopt drie jaar. We hebben de rvt toegezegd in de tussentijd te onderzoeken of een andere partij voor ons een betere fiduciair beheer is.'
Het fiduciair beheer bestaat bij Roccade Advies onder meer uit strategisch advies over de beleggingen en de selectie, coördinatie en monitoring van asset-managers. Roccade advies beheert, net als Lombard Odier, geen beleggingen voor het fonds. De matchingportefueille van SPT is ondergebracht bij Cardano, NN IP beheert credits en Northern Trust aandelen. Bakker: 'Wij willen dat fiduciair beheer en asset-management volledig zijn gescheiden.'
De voorzitter stelt dat DNB is geïnformeerd over de verhuizing naar Roccade Advies. 'Voor ons geldt een meldplicht. In normale omstandigheden is het niet gebruikelijk dat de toezichthouder daar inhoudelijk op reageert.'
Streuding ziet SPT als belangrijke eerste klant. 'Wij staan open voor andere pensioenfondsen, al denk ik dat de schaalbaarheid voor deze dienstverlening beperkt is. We kunnen mensen inhuren, maar zover is het nog niet.'
Roccade Advies is gevestigd in het Drentse gieten, waar compagnon Jansen een kantoorruimte aan huis heeft. De naam Roccade Advies is ontleend aan de rokade in het schaakspel. De koning en de toren wisselen van plek, waardoor de koning zich verzekerd weet van de bescherming van de toren. Bij het adviesbureau is een klant de koning en het bedrijf de toren.
Volgens Streuding is er in Nederland ruimte voor onafhankelijke fiduciaire partij die geen vermogensbeheer doet. 'Daardoor hoeft een klant zich niet af te vragen of er achter een advies verkoopmotieven zitten voor eigen beleggingsproducten of diensten. Verder krijgen wij van custodians en asset-managers te horen dat wij vaak dieper graven in rapportages dan anderen'.
Het pensionfonds betaalde in 202 voor fiduciair beheer ongeveer €249.000 aan Lombard Odier, inclusief btw. Volgens Bakker is met Roccade Advies een iets lager bedrag afgesproken.
Vernaeve van Lombard Odier zegt dat de dienstverlening aan Nederlandse pensioenfondsen zich nu richt op vermogensbeheer. 'Wij beheren honderden miljoenen voor hen, in bijvoorbeeld aandelen, vastrentende waarden en private equity.'
De salesdirecteur wil niet zeggen hoeveel Nederlandse pensioenfondsen hiervoor klant zijn. Uit jaarverslagen 2019 blijkt dat bijvoorbeeld pensioenfonds Bakkers bij Lombard Odier belegt in private equity. Pensioenfonds Gasunie zit bij de vermogensbeheerder voor kredietobligaties.
Het bedrijf heeft hiernaast nog een pensioenfonds als klant, waarvoor het bij enkele beleggingscategorieën advies geeft en het vermogen beheert. Volgens Lombard Odier kwalificeert dat als fiduciair beheer. Het bedrijf staat open voor fondsen die er zowel fiduciair beheer als de beleggingen onder wil brengen, zegt Vernaeve.
Copyright Roccade Advies B.V.
Realisatie & Onderhoud: Brand in Webdesign